La pandemia ha provocado una serie de trastornos económicos. Sus impactos en las cadenas de valor globales y en las estrategias de producción (por ejemplo, fabricación Just in Time, JIT) son muestras. Las tensiones geopolíticas y, en particular, el conflicto comercial entre EEUU y China ya estaban afectando las decisiones de ubicación de producción y creando incentivos para la onshoring, es decir, esfuerzos para reducir la dependencia de las importaciones. Sin embargo, la pandemia aprovechó estas tendencias.

Las medidas de protección de la salud pública impactaron el comercio internacional, promoviendo esfuerzos para aumentar la resiliencia de las empresas a los choques externos.

La estrategia JIT aboga por mantener los inventarios a un nivel reducido como una forma de aminorar el riesgo de exceso de oferta y controlar los costos. Esta estrategia se ha convertido en un factor importante en la búsqueda de la competitividad, reflejando la experiencia de empresas como Toyota en las últimas décadas. Las empresas de EEUU, por ejemplo, redujeron sus inventarios en aproximadamente un 2% anual en 1981-2020. La pandemia, como otros choques exógenos (terremotos, tsunamis, inundaciones), destacó los peligros de una exageración en la implementación de esta estrategia.

El Covid-19 también presentó una serie de desafíos para el envío. La expansión del comercio electrónico y el teletrabajo, por ejemplo, ha llevado a un aumento significativo en la demanda de computadoras y equipos electrónicos, contribuyendo a la expansión de la demanda global de microchips. Las navieras han reorientado sus barcos hacia rutas más rentables. Además, a medida que varios países comenzaron a adoptar cuarentenas (lockdown), se produjo el cierre temporal de unidades de producción, desestabilizando el flujo internacional de contenedores. En el caso de EEUU, por ejemplo, por cada 100 contenedores importados, solo 40 se reexportaban a principios de la segunda mitad de 2021.

Los costos de envío entre los países asiáticos y los EEUU o Europa se han incrementado de 7 a 10 veces en el último año. Además, mientras que los transportistas obtienen alrededor de US $ 0,66 por contenedor (40 pies) por milla náutica en la ruta Shanghái-Los Ángeles, la ruta de regreso paga menos de US $ 0,10; esta diferencia acentúa el desequilibrio en la disponibilidad de contenedores en diferentes geografías, siendo el déficit particularmente elevado en Asia. Y el impacto va más allá de las rutas de tráfico más intenso. El costo de transporte por contenedor / milla náutica en la ruta Shanghái-Santos, por ejemplo, alcanzó alrededor de US $ 0,75 en 2021.

La reacción de las empresas en medio de la crisis, ya sea por la escasez de insumos o por los altos costos de transporte, contribuyó a la adopción de estrategias que enfatizan la resiliencia de la estructura productiva más que la e ciencia. Una tesis que se ha convertido en un lugar común es que las cadenas de valor globales, basadas en la fragmentación de la producción, son factores de inestabilidad para la economía mundial.

Sin embargo, tal proposición merece un análisis más detenido.

Es cierto que las estrategias centradas en la resiliencia tienden a reducir la exposición de los países a los shocks externos. Pero es importante reconocer que estas estrategias pueden generar costos significativos en términos de e ciencia, lo que dificulta el uso del comercio internacional como amortiguador de choques externos. En realidad, las economías que están menos integradas con la economía mundial, como Argentina y Brasil, tienen menos flexibilidad para adaptarse a los choques externos. En este contexto, los mercados internos deben absorber la mayoría de los choques, con implicaciones para la inflación y la disponibilidad de productos, ya que estos países tienen más dificultades para explorar fuentes alternativas de suministro.

En resumen, la pandemia hizo aún más evidente el hecho de que las estructuras productivas caracterizadas por la concentración de la oferta (como los equipos informáticos donde 5 países concentran el 79% de la producción mundial) tienden a facilitar la propagación de los shocks.

Sin embargo, esto no debe interpretarse como una recomendación genérica para reducir la exposición al comercio internacional, ya que las ganancias de una estrategia basada en un énfasis exagerado en la resiliencia pueden ser menores que los costos, en términos de e ciencia a nivel macroeconómico.